內容概述： 通威和愛旭在光伏電池上的擴產計劃令業(yè)界印象深刻，但事實上，光伏電池的擴產是一線電池廠商的普遍行...
通威和愛旭在光伏電池上的擴產計劃令業(yè)界印象深刻，但事實上，光伏電池的擴產是一線電池廠商的普遍行為。01、擴產不停歇
上個月初，隆基股份在西安的5GW單晶電池項目正式投產，這只是隆基三年擴產計劃（20192021）中電池產能布局的一個項目。按照隆基規(guī)劃，2021年PERC電池產能將達到20GW。
從2019年以來，不僅通威、愛旭，包括隆基、阿特斯、晶科、晶澳等一線廠商均在PERC電池上不斷擴產。
從去年7月份開始，單晶PERC電池開始快速跌價。去年6月底，單晶PERC電池片的市場均價還在1.16元/W左右，到今年6月，158.75mm單晶PERC電池片市場均價已經跌至0.79元/W，接近一年時間，單晶PERC電池的價格下跌了30%以上。
從去年下半年開始，PERC電池價格快速下跌開始沖擊那些成本控制能力較弱的電池生產廠家，整個電池行業(yè)的出貨量開始向一線大廠集中。
中國光伏行業(yè)協會統(tǒng)計顯示，到2019年12月，產能小于1GW的電池廠商產能利用率跌到了4成，產能小于2GW大于1GW的電池廠商的產能利用率也跌到了5成以下。作為對比，2GW以上產能規(guī)模的電池生產商，產能利用率則不降反升，突破了8成。
至于成本控制能力公認最為出色的通威股份，截至2019年11月，其電池產能已經連續(xù)63個月滿產滿銷，開工率100%。
PERC電池產能過剩的背景下，成本控制能力優(yōu)異的一線廠商加速擴產，來進一步提高行業(yè)集中度，并擠出那些成本控制能力較弱的中小電池生產商。
“通威、愛旭的擴產是零和游戲?！鄙鲜鲭姵厣a商的負責人表示。
事實上，一線大廠擴張的PERC電池新產能不僅將擠掉市場上弱勢的多晶電池，也將對早期的PERC產能形成替代。
一家電池設備企業(yè)負責人在投資者交流會中表示，隨著新PERC產能在2020年集中投產，預計2020年將有30-40GW多晶產能面臨淘汰，同時前兩三年投產的約20GW老PERC產能因成本較高也可能被淘汰。
光伏電池的頭部廠商通過擴張產能來提升市占率僅是目標之一，事實上，由于新產能相比舊產能的競爭力優(yōu)勢，頭部廠商也不得不繼續(xù)擴產。
光伏電池產線作為固定資產投產，一般在十年折舊，但由于光伏行業(yè)技術更迭非常快速，電池產線往往在短短幾年間就失去了市場競爭力。
在PERC電池從2016年快速產業(yè)化以來，光伏行業(yè)經歷了一個技術更迭異?？焖俚?年，5年間，每年PERC電池的轉換效率都在不斷提升，新建產能的生產效率在快速提高，投資成本卻大幅下降。
2011-2016年，光伏電池轉換效率年提升約0.3%，2016年至今，PERC電池的轉換效率年提升達到了0.5%，以上個月隆基西安投產的5GW電池項目為例，PERC電池量產效率已經超過了23%。
據中國光伏行業(yè)協會統(tǒng)計，2019年PERC電池產線投資成本已經降到了30.3萬元/MW，折合約3億元/GW。
一家電池廠商負責人表示，在2016年，一條1GW的電池長線投資成本要超過5億元，但現在最新的投資成本只要1.5億元/GW，如果配上好的設備，1GW產線投資成本也就在2億元左右。
與投資成本大幅降低相對應，是PERC電池產線生產效率的大幅提升，這些帶來了新產能相比舊產能的競爭優(yōu)勢，隨著PERC新產能的投產，早前從常規(guī)電池改造而來的PERC電池產線，以及二三年前投產的PERC電池產線，都面臨淘汰風險。
“頭部廠商需要擴張新產能，來保持競爭力?！鄙鲜鲐撠熑吮硎荆瑸榱藬偙∨f產能的相對較高的成本，也需要投產更大規(guī)模的低成本的新產能，“某種程度來說，電池廠商也不得不擴產?！?/p>
資本市場的普遍看好，也對電池廠商的擴產起到了巨大的推動作用。
隆基股份、通威股份、愛旭股份等在電池產能上擴產迅猛的廠商，均為國內資本市場上市，通過發(fā)行股票募資，擴充自身的電池產能，而新產能帶來的競爭優(yōu)勢和市場地位提升，又反過來推動了公司市值的上漲。
7月24日，隆基股份市值突破2000億元，再次創(chuàng)下記錄，保持全球市值第一的光伏企業(yè)地位。7月21日，通威股份市值突破了1000億元，成為全球第二家突破千億市值的光伏企業(yè)，市值僅次于隆基。
上述電池廠商負責人表示，從投資回報的角度，由于光伏電池行業(yè)技術更新太快，把3年作為光伏電池產線的投資回收期限比較合理，在現實中，如果一年半還沒有收回投資，就可能存在成本收不回來的風險。
該負責人認為，從投資的角度，2GW的電池產能是一個較為合適的投產規(guī)模，其規(guī)模足以產生規(guī)模效益，盡可能在3年內收回成本，同時又不至于在舊技術、舊產能上投入太多，最后成為面臨淘汰的“包袱”。
“現在電池廠商的大規(guī)模擴產，資本市場的推動是關鍵因素之一，”上述負責人表示，他不太認同如此大規(guī)模的擴產，“但資本市場還認可這個故事?！?/p>
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